流动资金贷款票据化是信贷业务的新方向

　　流动资金贷款票据化的设计

　　　1.流动资金贷款票据化是货币电子化的必然趋势

　　全球ATM行业协会(ATMIA)在2015年发布的一份报告称， 2009年到2013年全球货币流通量平均逐年增长率为8.9%。然而，随着互联网技术的发展，使用现金的消费习惯也在发生改变，以银行卡为媒介的电子货币悄然兴起。

　　在过去的4到5年里，从银行卡、网上银行、非接触式终端到最近炒得很热的移动支付工具，非现金支付方式为人们提供了更多的渠道选择，很多现金支付方式正在逐步被电子货币所取代。在电子商务中，银行是连接生产企业，商业企业和消费者的纽带，起着至关重要的作用，银行是否能有效地实现电子支付已成为电子商务成败的关键。

　　企业以自身信用换取银行开出的电子票据，加上以银行信用或资产抵押、第三方担保等方式作为承诺，以电子货币的形式去参与生产经营活动及支付结算。相对于流动资金贷款，电子票据既具备电子货币简便、安全、易交换的特点，同时还具有流动资金贷款无法具备的低成本、可追索的优势，可以部分替代流动资金贷款，在互联网金融和电子商务中发挥越来越重要的作用。

　　　2.流动资金贷款票据化的可行性分析

　　　(1)近十年商业汇票签发额和贴现业务量持续增长

　　2005-2015年各家商业银行累计签发商业汇票金额呈现持续增长态势，由2005年的4.45万亿元上升到2015年的22.4万亿元，十年增长了4.03倍，年均增幅达到18%。各家商业银行累计办理贴现业务量也呈现总体增长态势，累计贴现量从2005年的6.75万亿元增长到2015年的102.1万亿元。虽然年度间增长有波动起伏，但10余年来年均累计办理贴现业务增幅仍高达33.05%。

　　　(2)商业汇票交易逐步电子化

　　2009年以来随着央行推广电子票据系统，商业汇票交易逐步开始电子化。根据人民银行数据统计，从2009年至2015年全国电子商业汇票交易笔数累计平均每年增长284%，交易金额平均每年增长352.1%，其中电子商业汇票承兑笔数平均每年增长113%，电子商业汇票承兑金额平均每年增长280.2%。2016年9月7日中国人民银行下发了《关于规范和促进电子商业汇票业务发展的通知》(银发[2016]224号)，放宽了电子商业汇票的业务界限，加快推进了票据电子化步伐。

　　　(3)近几年电子商业汇票参与度更趋活跃

　　2013年以来各金融机构银行承兑汇票的余额保持相对稳定，几近占企业短期融资的30%。2016年末各金融机构银行承兑汇票余额9万亿元，同比下降13.3%；贴现余额5.5万亿元，同比增长19.6%。贴现业务同比的不降反增，显示出电子商票贴现增长迅速。

　　随着电子商业汇票系统的推广应用，电子商业汇票的市场参与程度日渐活跃。2015年末，电子商业汇票系统参与者共计396家，较上年末增加23家；2016年又增加30家，达到426家。2016年末，电子商业汇票系统出票230.47万笔，金额8.34万亿元，同比分别增长71.89%和48.96%。

　　　(4)票据业务的创新型发展为流动资金票据化创造了条件

　　票据业务近十年来发展迅猛，尤其是近几年电票系统的加速推进，使得票据交易变得更加安全、便捷。2016年12月8日上海票据交易所正式成立，作为具备票据交易、登记托管、清算结算、信息服务多功能的全国统一票据交易平台，将大幅提高票据市场透明度和交易效率，激发票据市场活力，在完善人民银行金融调控、改进货币政策传导机制、防范金融风险、服务实体经济发展等方面将发挥重要作用。