A、基础知识篇：
每指数点为300元
期货合约是由双方约定在未来某个特定时点、以特定价格买卖特定商品的合约。股票指数期货是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。交易代码为IF；交易标的是沪深300指数；合约价值：每指数点的合约乘数为300元人民币。如以沪深300指数3000点的水平计算，一份合约对应的名义价值为：3000点×300元/点＝90万元，最小波动单位：0.2个指数点，跳动一个最小单位，对应60元的损益0.2点×300元/点＝60元，交易所保证金水平：12%(目前征求意见稿为12%，正式推出后极有可能提高)，而且期货公司会在该水平上增加几个点，如以沪深300指数3000点的水平计算，期货公司要求的交易保证金为20%，交易一份合约所需要的资金为：3000点×300元/点×20%＝180,000元。
此外，期货合约是有生命周期的。交易当月起的两个连续月份的近月合约以及后续的两个季月合约。如以2010年2月1日为例，当天交易的期货合约为IF1002，IF1003，IF1006，IF1009；最后交易日与最后结算日：设于合约到期月的第三个星期五。如以IF1003为例，到期日是2010年3月19日。
实行强行平仓制度
投资者除了要了解一些期货的概念外，还必须掌握好游戏的规则。股指期货市场的保证金制度、每日结算制度等六大基本制度，是入场前的必修课。如保证金制度。在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金；
如每日结算制度。指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。期货交易的结算实行分级结算，即交易所对其会员进行结算，期货公司对其客户进行结算。如：市价3000点多空双方成交(保证金水平20%)，多空双方的保证金水平均为：180,000元。当日结算价：3100点，空方账户中(3100-3000)×300＝30,000元划出；多方账户中增加30,000元，结算价3100点时，多空双方保证金水平应为186,000元，空方账户余额( 180，000 -186,000-30，000)＝ -36，000元，为维持相应的保证金水平，需要追加36，000元保证金。
再如强行平仓制度。指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定的时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。简单地说就是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。
股指期货与股票区别
投资者们做惯了股票，但千万不要把股指期货简单地看成股票。它们主要存在以下几个区别：第一，期货合约有到期日，不能无限期持有；第二，股指期货合约是保证金交易，杠杆作用把收益和风险放大了；第三，期货合约可以卖空；第四，股指期货实行每日无负债结算制度，对资金管理要求非常高；第五，股指期货实行“T＋0”交易。
B、投资操作篇：
如何进行股指期货交易
目前大多数期货交易是通过电子化交易完成的，交易时，投资者通过期货公司的电脑系统输入买卖指令，由交易所的撮合系统进行撮合成交。
买卖期货合约的时候，双方都需要向结算所缴纳一小笔资金作为履约担保，这笔钱叫做保证金。首次买入合约叫建立多头头寸，首次卖出合约叫建立空头头寸。然后，手头的合约要进行每日结算，即逐日盯市。
建立买卖头寸(术语叫开仓)后不必一直持有到期，在股指期货合约到期前任何时候都可以做一笔反向交易，冲销原来的头寸，这笔交易叫平仓。如第一天卖出1手股指期货合约，第二天又买回1手合约。那么第一笔是开仓1手股指期货空头，第二笔是平仓1手股指期货空头。第二天当天又买入2手股指期货合约，这时变成开仓2手股指期货多头。然后再卖出其中的1手，这时叫平仓1手股指期货多头，还剩1手股指期货多头。一天交易结束后手头没有平仓的合约叫持仓。这个例子里，第一天交易后持仓是1手股指期货空头，第二天交易后持仓是1手股指期货多头。
股指期货怎么结算
股指期货的结算可以大致分为两个层次：首先是结算所或交易所的结算部门对会员结算，然后是会员对投资者结算。不管那个层次，都需要做三件事情： 1)、交易处理和头寸管理，就是每天交易后要登记做了哪几笔交易，头寸是多少。2)、财务管理，就是每天要对头寸进行盈亏结算，盈利部分退回保证金，亏损的部分追缴保证金。3)、风险管理，对结算对象评估风险，计算保证金。
其中第二部分工作中，需要明确结算的基准价，即所谓的结算价，是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。持仓合约用其持有成本价与结算价比较来计算盈亏。而平仓合约则用平仓价与持有成本价比较计算盈亏。对于当天开仓的合约，持有成本价等于开仓价，对于当天以前开仓的历史合约，其持有成本价等于前一天的结算价。因为每天把账面盈亏都已经结算给投资者了，因此当天结算后的持仓合约的成本价就变成当天的结算价了，因此和股票的成本价计算不同，股指期货的持仓成本价每天都在变。
股指期货如何交割
股指期货合约到期的时候和商品期货一样，都需要进行交割，股指期货采用的是现金交割。所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分股，而是用最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价为交割结算价，通过与该交割结算价进行盈亏结算来了结头寸。
如2010年2月1日某投资者以3000点的价格买入一份IF1003合约，3月19日该合约到期，该投资者没有卖出该合约。若到期时的交割结算价为3100点，则：该投资者的盈利为(3100-3000)×300＝30,000元。
C、风险提示篇：
投资可能面临的风险
投资者进行股指期货交易可能面临哪些风险呢？主要是价格风险和结算风险。他说，由于股指期货的杠杆性，微小的价格变动可能造成客户权益的重大变化，在价格波动很大的时候甚至造成爆仓的风险。因此首先投资者进行股指期货交易，在获得高额投资回报的同时会面临重大的价格风险。其次是结算风险。如果投资者经常满仓操作，那么该投资者可能会经常面临追加保证金的问题，甚至有可能当日被多次追加保证金，如果没有在规定的时间内补足保证金，那么按规定将被强制平仓，可能会造成投资资金的重大损失。因此，想进行股指期货的投资者必须量力而行。特别是对于初入者来说，生存之道的关键在于掌握有效的资金管理方法。
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